Was ist Inflation? Einfach erklärt – und was sie für Sie bedeutet
Was ist Inflation? Erfahren Sie, wie Preissteigerungen gemessen werden, was sie verursacht, wie Zentralbanken reagieren und wie Sie Ihr Erspartes schützen.
Diese Anleitung dient nur der allgemeinen Information und ist keine professionelle Finanz-, Rechts- oder technische Beratung. Menüs und Regeln können je nach Gerät und Land abweichen.
Inflation ist die Rate, mit der die Preise für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigen, meist gemessen über ein Jahr. Liegt die Inflation bei 3 %, kostet etwas, das vor einem Jahr 100 gekostet hat, heute etwa 103 – jede Einheit Ihres Geldes kauft also ein bisschen weniger.
Eine geringe, gleichmäßige Inflation ist in einer gesunden Wirtschaft normal. Probleme entstehen, wenn die Preise schnell steigen, unvorhersehbar schwanken oder schneller steigen als Ihr Einkommen.
Kurz gesagt
- Inflation bedeutet, dass die Preise in der gesamten Wirtschaft steigen und Geld dadurch an Kaufkraft verliert.
- Gemessen wird sie meist mit einem Verbraucherpreisindex (VPI), der die Kosten eines „Warenkorbs“ alltäglicher Waren und Dienstleistungen verfolgt.
- Viele Zentralbanken streben eine Inflation von etwa 2 % pro Jahr an.
- Zentralbanken bekämpfen hohe Inflation vor allem, indem sie die Leitzinsen erhöhen.
- Inflation schadet Bargeldersparnissen und festen Einkommen und kann Menschen mit Krediten zu festem Zins nützen.
- Sie können sich schützen, indem Sie ein Budget führen, Ihr Erspartes verzinst anlegen und steigende Kosten einplanen.
Dieser Artikel enthält allgemeine Informationen und keine persönliche Finanzberatung.
Wie Inflation gemessen wird
Statistikämter verfolgen die Preise eines typischen „Warenkorbs“ mit Dingen, die Haushalte kaufen. In Großbritannien zum Beispiel umfasst dieser Warenkorb rund 700 Positionen, von Brot und Busfahrkarten bis zu Autos und Urlaubsreisen. Die Gesamtkosten dieses Warenkorbs werden in eine Zahl umgerechnet, den Verbraucherpreisindex (VPI).
Die Inflationsrate ist einfach die prozentuale Veränderung dieses Index, meist im Vergleich zum selben Monat des Vorjahres. So berechnen Sie sie:
- Nehmen Sie den aktuellen Indexwert (zum Beispiel 110).
- Nehmen Sie den Indexwert von vor einem Jahr (zum Beispiel 100).
- Ziehen Sie den alten Wert vom neuen ab: 110 − 100 = 10.
- Teilen Sie durch den alten Wert und multiplizieren Sie mit 100: 10 ÷ 100 × 100 = 10 % Inflation.
Der Warenkorb wird von Zeit zu Zeit aktualisiert, damit er widerspiegelt, was die Menschen tatsächlich kaufen – etwa indem neue Produkte aufgenommen und solche gestrichen werden, die kaum noch jemand nutzt.
Gesamtinflation vs. Kerninflation
Die Gesamtinflation umfasst alles im Warenkorb. Die Kerninflation lässt Positionen weg, deren Preise stark schwanken, etwa Lebensmittel und Energie, und manchmal auch staatlich festgelegte Preise. Die Kerninflation hilft Fachleuten, den zugrunde liegenden Trend ohne das „Rauschen“ zu erkennen.
Verschiedene Länder verwenden verschiedene Indizes. In den USA zum Beispiel wird das 2-%-Ziel der Federal Reserve nicht mit dem VPI, sondern mit einem verwandten Index gemessen, dem PCE-Preisindex.
Was verursacht Inflation?
Ökonomen teilen die Ursachen meist in einige Gruppen ein.
| Ursache | Was passiert | Einfaches Beispiel |
|---|---|---|
| Nachfragesog | Menschen und Unternehmen wollen mehr kaufen, als die Wirtschaft herstellen kann | Starke Ausgaben nach einem Boom treiben die Preise nach oben |
| Kostendruck | Es wird teurer, Dinge herzustellen oder zu liefern | Der Ölpreis steigt, also werden Transport und Waren teurer |
| Erwartungen | Menschen erwarten steigende Preise, daher werden Löhne und Preise vorab höher angesetzt | Beschäftigte fordern höhere Lohnerhöhungen, Unternehmen erhöhen ihre Preise entsprechend |
| Zu viel Geld | Die Geldmenge wächst viel schneller als die Wirtschaft | Sehr hohe Inflation über lange Zeiträume hat meist diese Ursache |
Oft passieren mehrere dieser Dinge gleichzeitig. Ein Angebotsschock kann die Kosten erhöhen, und wenn die Menschen dann erwarten, dass die Preise weiter steigen, kann die Inflation länger anhalten.
Warum Zentralbanken etwa 2 % anstreben
Viele Zentralbanken, darunter die US-Notenbank Federal Reserve und die Bank of England, streben eine Inflation von etwa 2 % pro Jahr an. Eine niedrige, stabile Rate gibt den Menschen die Sicherheit, ihr Sparen, Leihen und Ausgeben zu planen.
Null ist nicht das Ziel, weil auch sinkende Preise (Deflation) schaden können. Wenn die Preise fallen, schieben Menschen Käufe womöglich auf, die Gewinne von Unternehmen können sinken, und das kann zu Lohnkürzungen und Jobverlusten führen.
Wie Zinsen die Inflation senken
Zentralbanken legen einen Leitzins fest, der die Zinsen für Kredite, Immobilienfinanzierungen und Sparkonten beeinflusst.
- Ist die Inflation zu hoch, erhöht die Zentralbank ihren Leitzins.
- Kredite werden teurer, und Sparen lohnt sich mehr.
- Menschen und Unternehmen geben weniger aus.
- Die geringere Nachfrage bremst die Preissteigerungen.
Ist die Inflation zu niedrig, läuft der Prozess umgekehrt: Niedrigere Zinsen regen Kreditaufnahme und Ausgaben an.
Wie sich Inflation auf Sie auswirkt
Inflation trifft nicht alle gleich. Es kommt darauf an, ob Sie vor allem sparen, Kredite haben oder ein festes Einkommen beziehen.
| Sie ... | Auswirkung höherer Inflation |
|---|---|
| halten Bargeld oder niedrig verzinste Ersparnisse | Ihr Geld kauft mit der Zeit weniger |
| verdienen einen Lohn, der nicht mithält | Ihr reales (inflationsbereinigtes) Einkommen sinkt |
| leben von einer festen Rente oder Zahlung | Ihre Kaufkraft schrumpft jedes Jahr |
| zahlen einen Kredit mit festem Zins ab | Die realen Kosten Ihrer Schulden sinken, weil Sie mit „billigerem“ Geld zurückzahlen |
| zahlen einen Kredit mit variablem Zins ab | Ihre Raten können steigen, wenn die Zinsen steigen |
| verleihen Geld zu einem festen Zins | Sie verlieren, wenn die Inflation höher ausfällt als erwartet |
Die Rechnung hinter dem Kaufkraftverlust
So wirkt sich eine gleichmäßige Inflation auf 100 Einheiten Bargeld aus, die 10 Jahre lang unter der Matratze liegen:
- Bei 2 % Inflation kaufen sie dann so viel wie heute etwa 82.
- Bei 3 % Inflation kaufen sie dann so viel wie heute etwa 74.
Umgekehrt funktioniert es genauso. Bei 3 % Inflation würde etwas, das heute 100 kostet, in 10 Jahren etwa 134 kosten. Das ist die Kehrseite des Zinseszinses: Kleine jährliche Steigerungen summieren sich.
Realzins vs. Nominalzins
Der „Nominalzins“ ist die Zahl, die Ihnen Ihre Bank anzeigt. Der „Realzins“ ist ungefähr der Nominalzins minus Inflation. Wenn Ihr Erspartes 2 % Zinsen bringt, während die Inflation bei 3 % liegt, beträgt Ihre reale Rendite etwa −1 %. Ihr Guthaben wächst, aber was Sie sich davon kaufen können, schrumpft.
So schützen Sie sich vor Inflation
Die Inflation können Sie nicht kontrollieren, aber Sie können ihre Wirkung auf Ihren Haushalt verringern.
- Überprüfen Sie Ihr Budget regelmäßig. Preise ändern sich, also aktualisieren Sie Ihren Ausgabenplan alle paar Monate. Unser Ratgeber Haushaltsplan erstellen führt Sie Schritt für Schritt durch.
- Vergleichen Sie Sparzinsen. Bewahren Sie Ihren Notgroschen auf einem sicheren Konto auf, vergleichen Sie aber Angebote, damit er einen wettbewerbsfähigen Zins bringt, statt bei null zu liegen.
- Zahlen Sie teure Schulden ab. Kreditkartenzinsen liegen meist weit über der Inflation, und variable Zinsen können steigen, wenn Zentralbanken die Zinsen anheben.
- Denken Sie bei langfristigem Geld langfristig. Geld, das Sie viele Jahre nicht brauchen, muss eventuell schneller wachsen als die Inflation. Lernen Sie zuerst die Grundlagen und Risiken in unserem Ratgeber Investieren für Anfänger kennen.
- Planen Sie steigende Kosten ein. Wenn Sie Ziele setzen, etwa für ein Auto oder den Ruhestand, gehen Sie davon aus, dass die Preise höher sind, wenn Sie das Geld brauchen.
- Sprechen Sie Ihr Gehalt an. Wenn Ihr Lohn lange nicht gestiegen ist, informieren Sie sich über die übliche Bezahlung für Ihre Stelle und sprechen Sie Ihren Arbeitgeber darauf an.
Häufige Fehler und Missverständnisse
- Glauben, „niedrigere Inflation“ bedeute niedrigere Preise. Meist bedeutet sie, dass die Preise langsamer steigen, nicht, dass sie fallen.
- Die eigenen Kosten mit der offiziellen Rate vergleichen. Der Index bildet einen durchschnittlichen Warenkorb ab. Wenn Sie viel für Miete, Lebensmittel oder Sprit ausgeben, kann Ihre persönliche Inflationsrate höher oder niedriger sein.
- Alle langfristigen Ersparnisse als Bargeld halten. Bargeld ist für Notfälle sicher, aber über viele Jahre frisst die Inflation es langsam auf.
- Kredite mit variablem Zins ignorieren. Wenn die Zinsen zur Inflationsbekämpfung steigen, können Raten für variable Kredite und Karten schnell klettern.
- Auf „inflationssichere“ Angebote hereinfallen. Seien Sie vorsichtig bei allen, die garantiert hohe Renditen als Schutz versprechen. Nur Betrüger garantieren Gewinne; lesen Sie dazu Online-Betrug erkennen.
Häufig gestellte Fragen
Ist Inflation gut oder schlecht?
Eine niedrige, stabile Inflation von etwa 2 % gilt allgemein als gesund. Sie hält die Wirtschaft in Bewegung und vermeidet die Risiken einer Deflation. Hohe oder unvorhersehbare Inflation schadet, weil sie Ersparnisse entwertet und die Planung erschwert.
Was ist der Unterschied zwischen Inflation und Deflation?
Inflation bedeutet, dass das allgemeine Preisniveau steigt. Deflation bedeutet, dass es sinkt. Deflation klingt gut, kann aber dazu führen, dass Menschen Ausgaben aufschieben, was Unternehmen, Löhnen und Arbeitsplätzen schaden kann.
Was ist Hyperinflation?
Hyperinflation ist eine extrem schnelle Inflation, oft beschrieben als 1.000 % oder mehr pro Jahr. Geld verliert so schnell an Wert, dass Menschen Mühe haben, das Nötigste zu kaufen. Sie ist selten und meist mit schweren wirtschaftlichen oder politischen Problemen verbunden.
Wer profitiert von Inflation?
Menschen mit Krediten zu festem Zins können profitieren, weil sie ihre Schulden mit Geld zurückzahlen, das weniger wert ist. Sparer, deren Geld weniger Zinsen bringt als die Inflation, und Menschen mit festem Einkommen verlieren meist.
Warum erhöhen Zentralbanken bei hoher Inflation die Zinsen?
Höhere Zinsen machen Kredite teurer und Sparen attraktiver. Das dämpft die Ausgaben in der gesamten Wirtschaft und verringert so mit der Zeit den Preisdruck.